المخفف إبس الأسهم خيارات سبيل المثال

ربحية السهم المخففة.

ما هو عليه:

إن ربحية السهم المخففة هي مقياس للربح. إن معادلة ربحية السهم المخففة هي:

الأرباح المخففة بالكامل للسهم = (صافي الدخل - توزيعات الأسهم المفضلة) / (الأسهم العادية القائمة + غير المكتسبة خيارات الأسهم للموظفين + الأسهم القابلة للتحويل + الديون القابلة للتحويل + الضمانات)

كيف يعمل (مثال):

دعونا نفترض أن شركة شيز لديها 10،000،000 $ من صافي الدخل هذا العام. إذا كانت الشركة شيز لديها 10 مليون سهم القائمة، فإن العائد الأساسي للسهم الواحد (إبس) هو ببساطة $ 1.00 (10،000،000 $ / 10،000،000 سهم).

ومع ذلك، فإن هذا لا يعطي دائما صورة كاملة عن أداء الشركة شيز. عندما تحسب الشركة شيز أرباحها للسهم الواحد، فإنه من المحتمل أن تظهر رقمين: إبس الأساسي و إبس المخفف تماما. إذا كانت هناك أوراق مالية أخرى لشركة شيز يمكن أن تصبح أسهم شركة شيز (أي أنها قابلة للتحويل إلى أسهم)، فإن السهم المخفف يعكس ما يمكن أن يحدث إذا تم توزيع أرباحه على جميع الأوراق المالية التي يمكن تحويلها أو تحويلها إلى شركة شيز الأسهم العادية المباعة .

ما لم يكن لدى الشركة أي أسهم محتملة أخرى قائمة، فإن ربحية السهم المخففة تكون دائما أقل من ربحية السهم الأساسية. من المهم أن نلاحظ، مع ذلك، أن الأوراق المالية التي هي "في المال" (أي، هناك فرصة معقولة أن تتحول بالفعل إلى أسهم مشتركة) يتم تضمينها في حساب ربحية السهم المخفف. وهذا بدوره يعني أن ربحية السهم المخففة يمكن أن تتغير عندما يتغير سعر سهم الشركة (لأن فرصة التحويل غالبا ما ترتفع وتندرج مع سعر السهم).

ويحدد بيان مجلس معايير المحاسبة المالية رقم 128 متطلبات حساب واإلفصاح عن ربحية السهم المخففة في قائمة الدخل. سيك كما يحدد S-X الظروف التي يتم فيها الإفصاح عن ربحية السهم المخففة.

لماذا الأمور:

تقدم ربحية السهم الواحد المخففة صورة أوضح عن قاعدة المساهمين الحقيقية التي تنتشر فيها أرباح الشركة. إنها عملية حسابية كلاسيكية، متحفظة "ماذا لو"، ولهذا السبب يفضل العديد من المحللين القياس إلى إبس الأساسي. وتؤثر ربحية السهم الواحد المخففة على نسبة السعر إلى الربحية للشركة وتدابير التقييم الأخرى، وهذا هو السبب في عدم إعجاب المساهمين عموما عندما تقوم الشركات بإصدار أوراق مالية مخففة محتملة.

الآلات الحاسبة الأكثر شعبية.

مكتبة المحتوى.

إنفستينغانزويرز هو الدليل المرجعي المالي الوحيد الذي ستحتاج إليه. لدينا أدوات متعمقة تعطي الملايين من الناس في جميع أنحاء العالم مفصلة للغاية وشرح إجابات شاملة لأهم المسائل المالية.

نحن نقدم القاموس المالي الأكثر شمولا وأعلى جودة على هذا الكوكب، بالإضافة إلى الآلاف من المقالات، والآلات الحاسبة يدوية، والأجوبة على الأسئلة المالية المشتركة - كل 100٪ مجانا.

كل شهر، أكثر من مليون زائر في 223 بلدا في جميع أنحاء العالم تتحول إلى إنفستينسانزويرس كمصدر موثوق للمعلومات القيمة.

حقوق الطبع والنشر © 2018. إنفستينغانزويرز، Inc. جميع الحقوق محفوظة.

حساب ربحية السهم الأساسية والمخففة بالكامل في بنية رأس المال المعقدة.

6 - البيانات المالية 7 - النسب المالية 8 - الأصول 9 - الخصوم 10 - الأعلام الحمراء.

16 - الاستثمارات البديلة 17 - إدارة الحافظة.

هناك بعض القواعد الأساسية لحساب إسب الأساسية والمخففة تماما في بنية رأس المال المعقدة. يتم حساب إسب الأساسي بنفس الطريقة كما هو الحال في بنية رأس المال بسيطة.

يتم احتساب ربحية السهم األساسية والمخففة بالكامل لكل مكون من بنود الدخل: الدخل من العمليات المستمرة، الدخل قبل البنود غير العادية أو التغيرات في المبدأ المحاسبي، وصافي الدخل.

لحساب إبس المخفف تماما:

العائد المخفف للسهم = (صافي الدخل - الأرباح المفضلة) / المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم القائمة - تأثير الأوراق المالية القابلة للتحويل - تأثير الخيارات والأوامر والأوراق المالية المخففة الأخرى]

(صافي الدخل - توزيعات الأرباح المفضلة) + توزيعات أرباح قابلة للتحويل + (فائدة دين قابلة للتحويل * (1-t))

أسهم المتوسط ​​المرجح + أسهم من تحويل الأسهم المفضلة القابلة للتحويل + أسهم من تحويل الدين القابل للتحويل + أسهم قيمة من خيارات الأسهم.

لفهم هذا الحساب معقدة ونحن سوف ننظر في كل إمكانية:

إذا كانت لدى الشركة سندات قابلة للتحويل، استخدم الطريقة المحولة إذا:

1. تحويل المعاملة كما يحدث في بداية السنة أو في تاريخ الإصدار، إذا حدث خلال العام (المضافة إلى المقام).

2.Eliminate نفقات الفائدة ذات الصلة، صافي من الضرائب (المضافة إلى البسط).

إذا كانت الشركة لديها مخزون مفضل قابل للتحويل، استخدم الطريقة المحولة إذا:

1. القضاء على الأرباح المفضلة من البسط (انخفاض البسط).

2. التعامل مع التحويل على أنه يحدث في بداية السنة أو في تاريخ الإصدار، إذا حدث خلال العام (مضاف إلى المقام). وعلاوة على ذلك، استخدم معدل التحويل الأكثر فائدة المتاحة لصاحب الأمن.

خيارات وأوامر استخدام طريقة الخزينة الأسهم:

1 - بافتراض أن هذه التمارين قد حدثت في بداية السنة أو في تاريخ إصدارها، في حالة حدوثها خلال السنة.

2 - أن تستخدم العائدات لشراء أسهم عادية لأرصدة الخزانة.

3. إذا ممارسة السعر & لوت؛ سعر السوق من الأسهم، ويحدث التخفيف.

4. إذا ممارسة السعر & غ؛ وسعر السوق، والأوراق المالية هي المضادة للتخفيف ويمكن تجاهلها في حساب إبس المخفف.

شركة أبك لديها:

- صافي الدخل البالغ 2 مليون دولار ومتوسط ​​مرجح لعدد الأسهم القائمة للفترة المحاسبية.

- سندات قابلة للتحويل إلى الأسهم العادية بقيمة 50،000 $: 50 في 1000 $، مع مصلحة قدرها 12٪. وهي قابلة للتحويل إلى 1،000 سهم من الأسهم العادية.

- ما مجموعه 1،000 الأسهم المفضلة للتحويل تدفع أرباحا بنسبة 10٪ وقابلة للتحويل إلى 2،000 سهم من الأسهم العادية، مع قدم المساواة من 100 $ لكل الأسهم المفضلة.

- ما مجموعه 000 2 خيار من الأسهم غير المسددة، منها 000 1 سهم بسعر ممارسة قدره 10 دولارات، والأخرى ألف منها سعر ممارسة قدره 50 دولارا. كل خيار الأسهم قابلة للتحويل إلى.

10 أسهم مشتركة.

- معدل الضريبة 40٪.

- الأسهم التي يبلغ متوسط ​​سعر تداولها 20 دولارا للسهم الواحد.

حساب إبس المخفف تماما.

إذا تم تحويل الدين، فسيتعين على الشركة إصدار 50.000 (50 * 1000) سهم إضافي. ونتیجة لذلك، ستزید واسو إلی 2،050،000.

ولما كان الدين سيحول، فلن يتعين دفع أي فائدة. وبلغت الفائدة 000 6 دولار سنويا. سوف تتدفق نفقات الفائدة إلى المساهمين العاديين ولكن ليس قبل أن تحصل مصلحة الضرائب على جزء منه. وبالتالي، كان من الممكن أن تولد الشركة مبلغا إضافيا قدره 3،600 دولار أمريكي (صافي الدخل (000 6 دولار (1-40٪)] من صافي الدخل.

تعديل واسو: 2،050،000.

صافي الدخل المعدل: 600 003 2 دولار.

إذا تم تحويل الأسهم سيكون على الشركة إصدار 2،000 سهم إضافية من الأسهم العادية. ونتیجة لذلك، ستزید واسو إلی 2،052،000.

وبما أن الأرباح المفضلة لم تعد تصدر فإن الشركة لن تضطر لدفع 10،000 $ أرباح (100 * 1،000 * 10٪). وبما أن الأرباح ليست قابلة للخصم من الضرائب، فلا توجد أي آثار ضريبية. لذلك كانت الشركة قد ولدت 10000 $ إضافية في صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين.

تعديل واسو: 2،052،000.

صافي الدخل المعدل: 600 003 2 دولار.

يتم تخفيض أرباح الأسهم المفضلة إلى الصفر، لأن الأرباح المفضلة سوف تلغي بعضها البعض بعد صيغة إبس المخففة أعلاه (على افتراض أن جميع الأسهم المفضلة هي الأسهم المفضلة القابلة للتحويل).

يقول هناك 1000 الأسهم الخيارات في المال (سعر ممارسة & لوت؛ سعر السوق من الأسهم). يمكن لحاملي خيار الأسهم تحويل خياراتهم إلى أسهم لتحقيق ربح في أي وقت أو وقت.

يقول 1000 خيارات الأسهم هي من المال (سعر ممارسة & غ؛ سعر السوق من الأسهم). ولن يحول أصحاب خيار الأسهم خياراتهم، لأنه سيكون من الأرخص شراء المخزون في السوق المفتوحة.

يمكن تجاهل الخيار خارج المال. الخيارات في المال تحتاج إلى حساب.

في ما يلي كيفية حساب الخيارات في المال:

1) حساب المبلغ الذي تم جمعه من خلال ممارسة الخيارات:

1000 * 10 * 10 دولار = 100،000 دولار.

2) حساب عدد الأسهم المشتركة التي يمكن إعادة شراؤها باستخدام المبلغ الذي تم جمعه من خلال ممارسة الخيارات (وجدت في الخطوة رقم 1):

$ 100،000 / 20 = 5،000.

3) حساب عدد من الأسهم المشتركة التي أنشأتها ممارسة خيارات الأسهم:

1000 * 10 = 10،000.

4) العثور على الرقم الصافي الذي من خلاله عدد الأسهم المشتركة الجديدة، التي تم إنشاؤها نتيجة لخيارات الأسهم تمارس (وجدت في الخطوة رقم 3)، يتجاوز عدد الأسهم العادية التي أعيد شراؤها بسعر السوق مع العائدات الواردة من ممارسة الخيارات (الموجودة في الخطوة رقم 2):

10،000 - 5،000 = 5،000.

5) العثور على إجمالي عدد الأسهم إذا تم ممارسة خيارات الأسهم: إضافة المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم إلى ما وجدت في الخطوة رقم 4:

2،052،000 + 5،000 = 2،057،000.

مخفف بالكامل إبس = 2،000،000 + 3،600 - 10،000 + 10،000 = 2،003،600 = 0.974.

2،000،000 +50،000 + 2،000 +5،000 2،057،000.

العرض والإفصاح.

هيكل رأس المال بسيط.

ا. يتم عرض العائد األساسي للسهم من اإليرادات من العمليات المستمرة واإليرادات قبل البنود االستثنائية أو التغير في المبدأ المحاسبي وصافي الدخل.

ب. تم اإلبالغ عن جميع الفترات المحاسبية المعروضة.

ج. ويعاد بيان العائد على السهم للفترة السابقة عن أي تسويات في الفترات السابقة.

د. الحواشي مطلوبة لانقسامات الأسهم وأرباح الأسهم.

هيكل رأس المال المعقد.

ا. يتم عرض ربحية السهم األساسية والمخففة بالكامل للدخل من العمليات المستمرة والدخل قبل البنود االستثنائية أو التغير في المبدأ المحاسبي وصافي الدخل.

ب. تم اإلبالغ عن جميع الفترات المحاسبية المعروضة.

ج. ويعاد بيان العائد على السهم للفترة السابقة عن أي تسويات في الفترات السابقة.

ما هي صيغة حساب الأرباح المخففة لكل سهم؟

حساب العائد المخفف للسهم هو طريقة لحساب جميع الأسهم التي قد تصدرها الشركة.

ربحية السهم (إبس) هي مقياس مالي مشترك يستخدم للتعبير عن ربحية الشركة. ومع ذلك، لبيان جميع التزامات الشركة التي يمكن أن تؤدي إلى إصدار أسهم إضافية، يمكن أن تكون ربحية السهم المخففة مقياسا أفضل بكثير للاستخدام.

يمكن أن يساعدك الوسيط على تحديد العائد على السهم (إبس) في استثماراتك - ولكن إذا لم يكن لديك حساب بعد، فانتقل إلى مركز الوسيط، وسنساعدك على البدء. في الوقت الراهن، وهنا ما إبس المخفف هو وكيفية حساب ذلك.

ما هو إبس المخفف؟

ملاحظة: من أجل الدقة، من الأفضل استخدام المتوسط ​​المرجح لأسهم الشركة القائمة للفترة.

ومع ذلك، فإن هذا لا يرسم صورة دقيقة تماما عن الوضع المالي للشركة. لدى العديد من الشركات التزامات قائمة أخرى قد تؤدي إلى إصدار أسهم إضافية. على سبيل المثال، إذا قامت الشركة بإصدار خيارات الأسهم لموظفيها أو لديها أي سندات معلقة يمكن تحويلها إلى أسهم عادية، فإنه يمكن أن يؤدي إلى إصدار المزيد من الأسهم - وتخفيف المساهمين الحاليين.

لهذا السبب، يمكن أن يكون من المفيد التعبير عن المقاييس المالية مثل إبس باستخدام عدد الأسهم "المخفف بالكامل" - أي عدد الأسهم التي ستكون موجودة إذا تم الوفاء بجميع هذه الالتزامات. لحساب إبس المخفف، نقوم بتعديل عدد الأسهم في صيغة إبس لحساب الأسهم الإضافية.

كيفية تحديد تأثير الخيارات.

أولا، ضرب عدد من الخيارات الأسهم الصادرة من سعر ممارسة. هذا يخبرك كم سيتم دفعها من أجل ممارسة الخيارات.

بعد ذلك، قسمة تلك النتيجة عن طريق سعر السوق الحالي للسهم لتحديد عدد الأسهم التي يمكن شراؤها لسعر ممارسة الخيارات.

وأخيرا، طرح هذا الرقم من عدد الخيارات القائمة لتحديد الأسهم الزائدة التي ستحتاج إلى إصدارها للوفاء بهذه الالتزامات.

هذا هو الرقم الذي تضيفه إلى عدد الأسهم المعلقة لتحديد عدد الأسهم التي يمكن أن توجد إذا تم ممارسة الخيارات.

ومن ثم يمكن حساب إبس المخفف باستخدام هذه النتيجة:

هذه المقالة هي جزء من مركز المعرفة كذبة موتلي، الذي تم إنشاؤه على أساس الحكمة التي تم جمعها من مجتمع رائع من المستثمرين. كنا نحب أن نسمع أسئلتك وأفكارك وآرائك حول مركز المعرفة بشكل عام أو هذه الصفحة على وجه الخصوص. سوف المدخلات الخاصة بك تساعدنا على مساعدة العالم الاستثمار، أفضل! مراسلتنا عبر البريد الإلكتروني في كنولدجيسنتر @ فول. شكرا - وخداع على!

حاول أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن كذبة قد لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا أفضل المستثمرين. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.

ربحية السهم المخففة.

إن ربحية السهم الواحد المخففة هي البديل من ربحية السهم الذي يمثل أسوأ السيناريوهات فيما يتعلق بربحية السهم الواحد ويتم احتسابه بافتراض تحويل جميع األدوات المالية القابلة للتحويل للشركة إلى أسهمها العادية.

وتختلف ربحية السهم الواحد المخففة عن ربحية السهم األساسية التي تساوي األرباح المنسوبة إلى المساهمين العاديين مقسومة على المتوسط ​​المرجح لعدد األسهم العادية القائمة. ويطلق عليه اسم السهم المخفف لأن الزيادة في المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم العادية القائمة (المقاسم) بالنسبة إلى الأرباح (البسط) تقلل من النسبة وتخفف الأرباح.

قد يتضمن هيكل رأس مال الشركة أدوات تخول أصحابها المطالبة بعدد محدد من أسهم الشركة العادية إما بناء على اختيارهم أو عند حدوث أي طارئ. وتشمل هذه الأدوات القابلة للتحويل خيارات الأسهم، وأوامر الأوراق المالية، والسندات القابلة للتحويل، والأسهم المفضلة القابلة للتحويل، وما إلى ذلك.

إذا لم تكن هناك أدوات قابلة للتحويل مخففة، فإن السهم المخفف للسهم يساوي إبس الأساسي.

الصيغة والحساب.

المتوسط ​​المرجح لعدد األسهم العادية المخففة يمثل المتوسط ​​المرجح لعدد األسهم العادية القائمة المحتملة القصوى. ولا تؤخذ هذه الأدوات القابلة للتحويل إلا في الاعتبار عند حساب ربحية السهم المخففة التي تميل إلى خفض العائد على السهم تحت العائد الأساسي للسهم. إن الأدوات التي تزيد من البسط بنسبة أعلى من النسبة المئوية ذات الصلة زيادة في المقام، مما يؤدي إلى زيادة إبس عند مقارنتها مع إبس الأساسية، هي مضادة للتخفيف ولا تؤخذ في الاعتبار عند حساب إبس المخفف.

كنت تعمل مدير المحاسبة التقنية في ماتشو بيتشو للسياحة. طلبت مساعدك لحساب إبس للشركة. وقد قام بعمل جيد جدا مع إبس الأساسية، ولكن طغت على تعقيد إبس المخفف. جاء مع الأرقام التالية، ويتطلع إلى المدخلات الخاصة بك:

ويمثل البسط صافي دخل قدره 000 000 8 دولار مطروحا منه توزيعات الأرباح المفضلة البالغة 000 000 1 دولار بالإضافة إلى مصروفات الفوائد على السندات القابلة للتحويل البالغة 000 500 دولار (= 000 000 5 × 10 في المائة). يتم إضافة مصروف الفوائد لأنه في حساب ربحية السهم المخففة يفترض أن التحويل يتم في بداية السنة وفي حالة التحويل لن يتم تكبد مصروفات الفوائد على السندات القابلة للتحويل.

متثل املقام املرجح لعدد الأسهم العادية املخففة والبالغة 500.000 سهم زائد 100.000 سهم اإسايف على اأساس ممارسة خيارات الأسهم) = 50.000 × 2 (اإسافة اإىل 100.000 سهم اأكرث سادرة حتول السندات القابلة للتحويل) = 5000 × 20 (.

كتبه أوبيد الله جان وآخر تعديل في 17 يناير 2018.

كوبيرايت & كوبي؛ 2018 زبليند | كل الحقوق محفوظة.

ربحية السهم المخففة.

إن ربحية السهم المخفضة، أو ربحية السهم الواحد المخففة، هي صافي دخل الشركة مقسوما على مجموع متوسط ​​أسهمها وأدوات أخرى قابلة للتحويل.

يمكن العثور على صافي دخل الشركة في بيان الدخل.

يشير متوسط ​​أسهم الشركة إلى المتوسط ​​المرجح للأسهم العادية على مدار السنة. وستكون أوزان كل عامل هي طول الفترة الزمنية لكل كمية من الأسهم العادية.

وكمثال بسيط، افترض أن الشركة لديها 100 سهم عادي قائم لمدة 9 أشهر و 120 سهم عادي غير مسدد لمدة 3 أشهر. أما الأوزان البالغة 9 أشهر و 3 أشهر فتبلغ 75 و 25 على التوالي. وهذا يمثل 3/4 من السنة و 1/4 من السنة. وبالتالي، فإن الصيغة الخاصة بجزء متوسط ​​الأسهم من العائد المخفف للسهم الواحد في هذا المثال ستكون 75 (100) + .25 (120)، والتي من شأنها أن تساوي المتوسط ​​المرجح ل 105 أسهم عادية للسنة بأكملها.

أدوات أخرى قابلة للتحويل و إبس المخفف.

يشير مصطلح "الصكوك القابلة للتحويل" إلى أي أداة مالية يمكن تحويلها إلى أسهم عادية.

وكمثال على ذلك، فإن بعض الأمثلة على الأدوات القابلة للتحويل التي يمكن اعتبارها في صيغة العائد المخفف للسهم هي خيارات الأسهم والأسهم المفضلة القابلة للتحويل، ولكن هناك العديد من الأدوات الأخرى وأي شيء من توافره ليتم تحويله إلى حصة مشتركة يمكن إدراجه.

استخدام إبس المخفف.

يتم استخدام العائد المخفف للسهم من قبل المستثمرين ليحل محل األرباح للسهم الواحد لحساب األدوات المالية التي يمكن تحويلها إلى أسهم. ويمكن استخدام هذا النهج المحافظ في حساب ربحية السهم بدلا من صيغة إبس البسيطة حيث يمكن تحويل أي أداة قابلة للتحويل في أي وقت مما قد يؤدي إلى انحراف الأحداث الحقيقية عن التقديرات المستقبلية البسيطة ل إبس. وهذا أمر مهم بشكل خاص للنظر فيه عندما تستخدم الصيغ المالية الأخرى الأرباح للسهم الواحد في حساباتها.

الصيغ المتعلقة ربحية السهم المخففة للسهم الواحد.

المخفف حاسبة إبس.

الفهرس الأبجدي: A-C D-F G-I J-L M-P Q-S T-V W-Z.

* محتوى هذا الموقع ليس المقصود أن يكون المشورة المالية. تم تصميم هذا الموقع لأغراض تعليمية.

يجب على المستخدم استخدام المعلومات المقدمة من قبل أي أدوات أو مواد وفقا لتقديره الخاص، كما يتم توفير أي ضمان.

رهنا بنفس الصرامة التي تتمتع بها المجلات الأكاديمية والمواد الدراسية والمنشورات المشابهة.